生活资讯
投资理财早知道 篇一百零六:没想到!A股和美股,谁更便宜?
2023-12-14 00:18  浏览:56

有人一直留言问我,思哲,现在是A股最佳买入时机吗?

先给大家看一份数据。

这是21年部分龙头公司的估值。

现在是23年龙头公司的估值。

没想到!A股和美股,谁更便宜?

你们会发现,这21年一轮熊市下来,A股的公司至少打折了60~70%。

比如茅台从73PE跌到31PE。

迈瑞医疗从94PE跌到31PE。

五粮液从69PE跌到20PE。

爱尔眼科从221PE跌到49PE。

昔日的A股涨破天际的时候,大家都乐于去买股票基金啥的。

美其名曰长期投资,拥抱价值。

这两年市场暴跌了,便宜的和垃圾似的。

然后你对市场又爱答不理了,我喊着你买都不买了。

说要全面脱离A股,拥抱美股,再也不玩。

接着我们再来看看大家准备拥抱的美股。

没想到!A股和美股,谁更便宜?

绿色部分,21年到23年至今,估值几乎没有发生变化。

该那个价,还是那个价,甚至不少还更贵了。

如果21年你选择买美股,那现在自然继续买也无可厚非。

但如果21年你选择买A股,现在却不买A股了。

就实在有点韭菜味了。

既然来A股做投资,肯定就是要极致的低买高卖。

但做不到,咱也别反过来操作是吧。

那问题来了。

现在的A股对比海外公司,绝对估值是不是更便宜呢?

我只能说55开或者64开吧~

比如迈瑞医疗对标美墩力,目前迈瑞市盈率是32倍,美墩力是27 倍,半斤八两。

接着我们看消费饮料。

没想到!A股和美股,谁更便宜?

目前伊利的市盈率为16.1倍,而达能、雀巢市盈率在30~40倍。

伊利经历了一个比海外竞品贵,再到比海外竞品便宜的过程。

接着我们说说白酒这块,目前白酒市盈率27倍,其中茅台估值31倍,五粮液估值20.6倍。

而海外的酒类巨头,比如百威,是17倍,帝亚吉欧,是17倍,保乐力加,22倍。

没想到!A股和美股,谁更便宜?

白酒这块,目前国内是小贵一点,主要是机构一直扎堆在里边不肯出来,相对热门。

我们可以看帝亚吉欧和茅台的市盈率走势线。

没想到!A股和美股,谁更便宜?

如图,你们会发现帝亚吉欧在18年之前,可以说这俩是打的有来有回,但随后茅台估值全面超越。

接着再看电池股宁德时代和LG化学,目前市盈率分别为18倍和20倍。

但宁德的ROE高达24.7%,而LG化学只有6.7%,这俩盈利能力不在一个档次上。

最后我们看安防股海康威视,市盈率为26.6倍,对比国际巨头霍尼韦尔集团的23.1倍,相差不大。

……

总体上来说,你们会发现,国内的公司,其实从估值上来说,咱不算全面占优,但至少不贵。

那为啥A股明明相比21年已经打血折了,估值还是没有太显著的优势呢?

主要是21年的A股实在是太贵了,所以即便估值大幅回调,也没有占据绝对的优势。

但注意哈,国内这个市场有其特殊性。

首先人民币因为限制自由兑换的缘故,所以资产投向只有那么一些,比如房子、股票、债券、存款等等。

房子溢价多高你们不是不知道,国内的租售比,就相当于股息率,只有1.5%左右,远低于全球4~5%的主流水平。

因此资金如果不去房产,那就是交易股票了,所以A股只要给点刺激性的消息,就很容易炒出极高的估值。

买A股,虽然估值可能未必有重大优势,但却隐含了一张巨大的看涨期权,让它股价可能去到更高的上限…

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号“思哲与创富”

发表评论
0评